Qu'est-ce que Niveau 2 signifie Niveau 2 est un service basé sur abonnement qui fournit un accès en temps réel au carnet de commandes NASDAQ composé de prix des fabricants de marché enregistrés dans tous les titres inscrits au tableau de bord de NASDAQ et OTC. La fenêtre de niveau 2 affiche les prix et les tailles d'enchère sur le côté gauche et demandez les prix et les tailles sur le côté droit. RUPTURE Niveau 2 Le niveau 2 fournit à l'utilisateur des informations détaillées sur les prix. Cela signifie tous les prix disponibles que les market makers et les réseaux de communication électronique (ECN) affichent. Alors que Niveau 1 ne fournit que les prix à l'intérieur ou les meilleurs prix d'achat et d'achat, le Niveau 2 affiche également l'offre et la demande des niveaux de prix au-delà ou en dehors du prix de l'offre nationale de rachat. Cela donne à l'utilisateur un affichage visuel de la fourchette de prix et de la liquidité associée à chaque niveau de prix. Avec cette information, un commerçant peut déterminer les points d'entrée et / ou de sortie qui assurent la liquidité nécessaire pour compléter le commerce. Nuances de niveau 2 Les utilisateurs doivent faire attention de ne pas supposer que le mouvement des prix sur le niveau 2 est une réflexion réelle des métiers qui sont l'enregistrement. Il est prudent d'inclure le temps et la fenêtre de vente pour observer où les métiers sont effectués. Le niveau 2 est juste un affichage du prix disponible et de la liquidité. Il s'agit d'une distinction importante parce que les programmes de négociation à haute fréquence souvent ajuster niveau 2 offre et les prix demandent violemment pour secouer les arbres et les spectateurs de panique, malgré le manque de métiers se passe réellement sur le temps et les ventes. C'est très commun dans les stocks de momentum. Réexpédition et ordres cachés De nombreux ECN offrent aux commerçants la possibilité de publier des ordres de réserve et des commandes cachées. Un ordre de réserve est composé d'un prix et la taille d'affichage avec la taille réelle. Cette commande affiche uniquement la taille d'affichage spécifique au niveau 2 car elle masque la taille totale réelle de l'ordre. Par exemple, un commerçant peut vouloir vendre 10 000 actions XYZ à 22,10, tandis que le stock est coté à une offre de 22,05 avec 500 actions et une demande de 22,10 avec 100 actions affichées. Si le commerçant a effectivement affiché les 10 000 actions à vendre sur la demande à 22,10, cela effraierait les soumissionnaires à 22,05. Les soumissionnaires supposent que le vendeur est désespéré et laisseront tomber leurs offres inférieures pour obtenir un meilleur prix. En affichant une commande de réserve pour vendre 10 000 actions avec seulement 100 actions affichées à 22,10, le commerçant facilite la perception de l'offre limitée sur la demande. Les acheteurs anxieux se précipitent pour acheter les actions à 22,10, en supposant que le prix va pic sur la demande. Le commerce est rempli en incréments de 100 actions jusqu'à la totalité des 10 000 actions avant de se redresser et se déplace plus haut. Les ordres cachés fonctionnent de la même manière, mais sont invisibles sur le niveau 2, ce qui permet une plus grande discrétion dans la détermination des prix. La meilleure façon de déterminer si la réserve ou les commandes cachées sont remplies est de vérifier l'heure et les ventes pour les métiers aux prix indiqués. Les niveaux d'approbation d'exploitation expliquée L'approbation de niveau d'option est un domaine couramment négligé de négociation d'options. Lorsqu'une personne ouvre un compte, le courtier leur attribue l'un des plusieurs niveaux d'approbation des options censément basés sur l'option traderrsquos connaissances et besoins. Dans de nombreux cas, les étudiants dans les cours Options Trader que j'ai récemment enseigné ne savaient pas quel niveau d'approbation ils avaient, et quelques étudiants n'étaient pas conscients que les niveaux existaient même. Je suggère que toute personne qui est incertain de son niveau d'approbation d'option contacter son courtier pour savoir quel niveau d'approbation de l'option de leur compte a. Il est possible de remplir des documents supplémentaires et d'obtenir le niveau d'approbation. Cependant, il faut prendre le temps de le faire. Télécopier les documents peut accélérer le processus un peu. Habituellement, il existe quatre niveaux d'approbation d'options, généralement classés de un à quatre, le plus haut rang étant le plus haut niveau d'approbation. Les niveaux supérieurs permettent le commerce des stratégies énumérées dans les niveaux inférieurs. Par exemple, le niveau 3 permet non seulement pour le commerce de propagation. Mais aussi pour aller longtemps sur les appels et les mises qui ont été inclus dans le niveau 2. Ainsi, chaque niveau est cumulatif. En tout état de cause, il n'existe pas de norme officielle sur les stratégies qui pourraient être négociées à quel niveau. Le tableau ci-dessous présente les lignes directrices universelles de l'industrie en termes de stratégies communément associées à chaque niveau. J'ai également ajouté une autre colonne pour l'abréviation. Je marque habituellement une position longue avec un plus entre parenthèses, alors que pour une position courte j'utilise un signe moins. Les appels sont marqués par ldquocrdquo et met par ldquoprdquo. Niveaux d'approbation des options Au premier niveau d'approbation des options, un opérateur d'options est autorisé à effectuer des appels couverts. Ainsi que ldquolong protecteur puts. rdquo Maintenant, il ya un attrait à ce niveau un commerçant n'est pas permettre d'acheter tous les appels, mais est autorisé à acheter met uniquement dans les montants qu'il détient, et aussi seulement sur le stock spécifique Qu'il possède. Par exemple, si un commerçant possède 100 actions d'un stock, alors ils pourraient acheter un seul contrat de vente et rien de plus. Soit dit en passant, c'est généralement le seul niveau que la plupart des courtiers approuveront pour IRA (comptes de retraite individuels). Le niveau 2 d'approbation des options est une amélioration par rapport au niveau précédent. À ce niveau, un commerçant est autorisé à exécuter les deux stratégies énumérées dans le niveau 1, ainsi que d'aller longtemps sur les appels et les mises. À ce niveau, on est autorisé à effectuer l'achat direct d'un appel ou à mettre sur des actions optionnelles, des fonds négociés en bourse (ETF) ou même des indices. Ce niveau d'approbation est associé au mot spéculation, au moins du point de vue du broker. Le niveau d'approbation des options 3 implique des écarts indépendamment de leur diagonale. Horizontale ou verticale. Cependant, on ne peut pas dire le même pour être long ou court sur une propagation. Si l'un d'entre eux court un écart horizontal sans fonds suffisants dans son compte, le courtier rejette automatiquement cet ordre. Encore une fois, il y a une limite à chacun de ces différents niveaux d'approbation des options. Shorting quelque chose sans propriété appartient au niveau suivant. Le niveau d'approbation de l'option 4 est connu sous le nom de vente à découvert ou de mise en court-circuit. (J'aime utiliser le mot ldquoexposedrdquo au lieu de ldquonaked, rdquo surtout quand je parle de spread trading, qui implique de multiples positions, aussi connu sous le nom de jambes. Parfois, l'un des postes pourraient devenir découverts ou exposés, donc si je dis que j'ai Niveau 4 est le niveau d'approbation le plus élevé et à peu près n'importe quelle stratégie d'option pourrait être effectuée à ce niveau tant que la taille du compte est au goût brokerrsquos, qui est généralement assez grande. À ce niveau, la vente à découvert est possible, ainsi que de nombreux types différents de spreads de taux. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace 2009 03 option-approval-levels-explain.
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